На этой неделе независимая организация Blockchain Transparency Institute (BTI) опубликовала результаты исследования о неправдивости данных о дневных объёмах продаж на мировом криптовалютном рынке. По данным бирж, эта цифра составляет около $6 млрд. Но, как минимум, половина этой суммы фальсифицируется.
Сотрудники BTI в своём независимом отчёте указали, что во время исследования оценивали такие параметры как пользовательскую активность и траффик на крупнейших криптовалютных биржах. И сравнивали свои данные с показываемым торговым объёмом.
«Слипедж» (от англ. slippage) — метод, предложенный криптовалютным исследователем Сильвейном Райбсом во время его исследования криптовалютных бирж. Так вот сотрудники BTI применили тот же метод в своей работе. С помощью «слипеджа» анализируется ликвидность в регистрационных журналах, чтобы подтвердить, насколько аккуратными являются цифры о торговых объёмах, предоставляемые биржами.
Показатели дневного торгового объёма — это фальшивка
Сейчас, согласно показателям CoinMarketCap, дневной торговый объём криптовалютного рынка составляет $13 578 778 082. BTI утверждает, что, как минимум, $6 млн из этой суммы являются недостоверными. То есть почти половина. И происходит так потому, что биржи не гнушаются применять стратегии продвижения с торговыми ботами.
Согласно исследованию, которое использовало данные из авторитетных источников вроде Similar Web, около 70% всех криптовалютных бирж намеренно «накручивают» торговые объемы с помощью нелегальных и обманных методов. При этом они изменяют такие параметры как веб-траффик, вовлеченность аудитории и объём торговых операций.
В отчёте говорится:
«Подсчитав реальные цифры по дневному торговому объёму на сайтах более 130 бирж, мы выяснили, что примерно $6 млрд подделывают. При этом 67% «поддельного» дневного торгового объёма накручивают за счёт «отмывания денег» по методу wash trade. Самое печальное, что почти 70% из топ-100 криптовалют «отмываются» вот таким способом. Причём, зачастую без ведома проектов, отвечающих за эти криптовалюты».
Кому можно верить?
Но в BTI также назвали самые честные криптовалютные биржи, которые подобным не занимаются. В «честный» список попали Bittrex, Kucoin и Bithumb. На сайтах этих бирж показывают реальные цифры дневных торговых объёмов. Учитываются уникальные посетители и их торговые операции.
Большинство бирж, которые легально работают на криптовалютном рынке, заявляют о десятках тысяч уникальных пользователей в день. И о сотнях миллионов проведённых операций за день. Но проверить достоверность этих цифр довольно сложно.
Советуем почитать: Северокорейские хакеры атакуют криптовалютные биржи
Исследователи говорят:
«Наблюдаются существенные различия у нескольких бирж — Bittrex, Kucoin, Cryptopia и Bithumb. У этих бирж гораздо больше уникальных пользователей, чем проведенных за день сделок. Хотя биржи могли бы и приврать насчёт дневного торгового объема. И выдуманные цифры казались бы вполне достоверными. Вместо этого, они честно признают, что не все уникальные пользователи проводят сделки на их сайтах».
Почему биржи показывают неправдивые цифры?
Согласно BTI, большую долю траффика и объёма многие криптовалютные биржи получают от партнерских ссылок CoinMarketCap. Некоторые биржи получают до 83% своих реферральных ссылок от CoinMarketCap.
Следовательно, чрезвычайно важно, чтобы криптовалютные биржи ориентировались на инвесторов, которые сидят на платформах по анализу рыночных данных. То есть с большими торговыми объёмами. Как правило, инвесторы избегают бирж цифровых активов. А именно с низкой ликвидностью, из-за сложности покупки/продажи не очень популярных криптовалют.
Согласно отчёту BTI,
«Данные, получаемые с сайта SimilarWeb, указывают на, то 90% реферрального объёма на новых, набирающих популярность биржах приходят от ранжированных в поиске страниц таких сайтов как CoinMarketCap.
Чтобы получить траффик «пожирнее», многие биржи-новички значительно преувеличивают торговые объёмы посредством wash trade».
Единственное разумное решение в такой ситуации — это введение фильтров для отслеживания и бана торговых ботов и поклонников wash trade. Крупные аналитические платформы вроде CoinMarketCap обязаны установить эти фильтры. Иначе, показываемые ими данные о дневном торговом объёме на рынке так и будут оставаться недостоверными.
